前段时间拜读了一位美国经济学家的大作<下一轮经济周期>。该学者以擅长预测著称。据说其前次出版的《荣景可期》一书精确地预测了自二十世纪末以来美国带领下的世界经济大增长。而此次该书预测的是，美国主导下的全球经济将陷入一轮难以自拔的长期衰退，该衰退可以与80年前二十世纪二十年代的世纪大衰退可相提并论，作者用复杂的方法推导出一系列的论据，证明这个80年的周期是多么确凿。

我资质愚鲁，太复杂的证明和推导不太看得懂，即使看懂了也不太记得住。印象最为深刻的是该作者的结论：

结论一：世界经济，尤其是美国经济将在2009年底陷入最低谷。（这一点貌似有些偏差？目前看来的普遍舆论是09年底走出低谷开始回升。不过如果用V字模型来看的话，止跌回升的同义词即为最低谷。）

结论二：为首的世界经济将在此后陷入长达十几年的经济低潮。（这个结论至少目前还看不到明确的反对论据。）

结论三：美国处于低潮，中国保持上升趋势，两者之间在话语权方面将出现非常微妙而有趣的博弈。（恩，这一点已经在09年得到充分体现。）

结论四：（我最关注的一点）中国的人口红利将在2035年左右结束，中国经济将进入低增长期。而没有人口控制政策、人口红利没有消失的印度将成为世界经济的重要力量。

美国人关于中国的判断，总是站在美国人的角度和视野，因此得出的结论总是似是而非。我不敢批判大洋彼岸的经济学泰斗（事实上你即使批判，人家也根本置若罔闻），也未敢轻信经济学家的所谓预测。但关于书中对于人口红利与经济周期的关系，倒是觉得颇有道理。尽管这未必就意味着2035年后中国经济将陷入低增长这个结论。毕竟影响经济增长的因素不会只有人口红利这一个。

我充分理解：人处于生命中不同周期所需要的消费是不同的，所能为社会创造的价值也是不同。由此一个国家的人口结构自然而然对消费特征和劳动力特征形成了重大影响。这一点也可以从国内的一些报道和研究中看到。

未富先老的中国人如何应对？该怎么办？

这个话题既需要一国政府充分考虑，也赤裸裸摆在每个中年人和社会主流家庭面前。养儿防老已经越来越脱离中国人的现实，至少从经济上不能再依靠孩子。为了给未来孩子一个自由宽松的生活空间，我们这一代人必须从现在开始考虑未富先老的问题。

从家庭理财的角度来说，大部分家庭都有相对稳定的工资收入，有社会统筹的养老和大病保险。有的家庭还会买一些商业保险。保险是年轻时为将来老年时期最稳妥的投资。但是只要稍做计算，就可知道，无论是社会统筹还是商业养老保险，将来真正可以提供的回报是相当有限的，因此，仅仅依靠养老保险，未来老年人的生活质量是非常有限的。

如果我们把养老保险当成日常生活保障，以便在各种经济形势下仍然具有稳定的收入来源确保温饱，那么，中国人一生中最大的支出、对生活质量影响最大的一项家庭资产——房产，在提高老年生活质量方面显得尤为重要。

我规划了一下：未富先老的中国人至少需要三套房产。

一套用于自住。这套房在城里还是在郊区区别不大。关键是社区环境要有保证。生活配套（包括商业和医疗两大主要项）要有保证。交通便利性要有保证。老来最凄凉的无过于居无定所，而再风光再有钱的人躺下来时也不过是一张床。在老去之前确保有套完全属于自己的房子，不用还贷，不用跟儿女同住，这一点很重要，很基本。

一套用于出租（住宅和商业均可）。这是为了退休以后，在养老金之外还能提供相对比较高额的生活经费。如果养老金解决的是日常衣食住行，房租收入则可用于提高生活质量，比如旅行需要的费用，或者生活之外享受更高精神需求的费用比如文化艺术类消费等。这类房产的要诀在于稳定和广阔的使用需求，比如商务区、学区的住宅，主要商业街的铺面，大型居住区的商业等等。

一套用于度假。其实现在就有不少老人，已经有非常超前的观念，在一些度假胜地购买小面积的住宅用于短期居住。年轻时度假都是匆匆来去，老年人时间充裕，退休以后终于可以悠闲享受，还不算太晚。只是目前适宜购置度假住宅的目的地还非常少，少数已经开始发展起来的地区，比如海南等等，又过于泛滥和火热，有开发过度之嫌。提供更多的适宜于老年人长期度假居住的目的地选择，应该是未来十-十五年间的开发机会之一。

另外，度假住宅还会存在更深层次的需求，比如在不同的时间去不同的度假地居住。如何能够实现资源的共享与调配？曾经有个分时度假的概念热闹过一阵子，可惜生不逢时，在咱们中国人还没有足够老和富之前出现得太早，把一个好好的概念搞得象个骗局。但并不意味着将来不具备大力推行分时度假的市场需求。展望貌似还非常遥远的未来，度假住宅应是非常重要的物业形态。