5月以来，楼市销售畅旺，销量每周有惊喜，但板块一直呈调整态势。其主要原因在于，销售回暖，引发政府对“政策若进一步放松将导致房价报复性上涨”的担忧。
去年四季度以来，各地政府纷纷打政策擦边球，适度松绑调控。就目前政策动向而言，仍局限于地方微调。纵观行业分析师最近的研究报告，多数分析师对未来房地产政策仍寄予积极预期。今日投资收集了地产行业最牛分析师的分析和建议。
积极政策预期＋良好销售
推动房地产板块
申银万国殷姿（天眼最牛分析师实
时排名房地产第10名）指出，房产股未来催化剂包括：政策持续放松（包括降息、地方政府微调、贷款可得性提高）、开发商拿地（带来RNAV增厚）。核心假设的风险是：开发商降价带来的毛利下滑超预期、一线房价普遍上涨带来舆论和调控压力。
其认为，积极政策预期加上良好的销售将继续推动板块表现，维持行业“看好”。地产股的投资逻辑正从“销售好的公司”向“可售量大的公司”转换，看好行业中期趋势，板块仍将震荡向上，推荐可售量大的开发类公司，如保利地产、招商地产等。
保利地产：销售再创新高
保利地产5月签售金额创今年新高，实现签约销售108亿元，环比增长18%，同比增长45%，创今年以来新高，且与历史最高值2011年6月的114亿元差距仅为5%。
今年前5个月签售金额同比增幅继续扩大，全年销售增长确定且弹性大。公司销售增长仍存在较大的弹性空间：（1）以销定产，后续很可能扩大开工，增加可售货量；（2）市场持续向好，去库存化水平有望继续提升。
公司是一线地产龙头中的领军者，坚持成长性企业的战略定位，应享有估值溢价。投资价值依然低估，提升12月内目标价至21.5元。
招商地产：提速发展持续
招商地产全年销售增长确定且弹性大，对公司2012年销售280亿元（增长33%）的判断有信心。凭借资金和拓展模式优势，该公司正在逆市开启新一轮扩张，适度提高财务杠杆，后续空间仍很大。一方面通过独特的“产业协同模式”获取二三线城市大体量项目，另一方面积极通过合作、收购方式获取一二线城市优质地块。
此外，公司受益深圳前海金融创新，未来可能“借船出海”，借助香港国际融资平台进行融资。招商地产是龙头房企中具有强烈的业绩提升拐点预期的公司，是行业调整中少有的处在自身发展通道中的高增长公司，继续“强烈推荐”。
