近日,国务院印发了《国务院关于建立统一的城乡居民基本养老保险制度的意见》,提出2020年前,全面建成公平、统一、规范的城乡居民养老保险制度。再次将“养老问题”推上保险行业的风口浪尖。但目前，养老保障体制失衡，养老金储备过低，企业年金步履维艰，商业养老保险品种繁多等问题使得养老行业遭遇困境。

养老险公司难靠年金盈利

根据保监会发布的2013养老保险公司企业年金业务表中的数据显示，太平养老、平安养老、国寿养老、长江养老和泰康养老的企业年金缴费总额为589亿人民币，受托管理资产总额为2495亿人民币，投资管理资产为2168亿人民币。

其中，国寿以264亿的企业年金排名第一，平安则以186亿的年金排名第二。受托资产方面，国寿更为突出，突破千亿大关达至1020亿，排位第一，平安以723亿紧随其后。而投资管理资产方面，两家险企正好相反，平安养老排名第一，国寿位列第二。

        有业内人士分析：“国寿养老与其他险企相比成立的时间尚短，但在较短的时间内，不论是企业年金还是受托管理资产都超越平安养老等成立较早的公司，无疑是受到国寿老品牌的支持，但投资管理资产却相对较弱是因为国寿的投资管理部是从国寿资产公司转过来的，时间较短。”

一位接近国寿养老的人士告诉理财周报记者：“企业年金作为保障退休后生活水平的养老金，最本质的特征是追求稳健的长期积累。尽管在规模上国寿受托资产要明显大于投资管理资产，但并不代表国寿的投资能力弱，并且国寿的投资收益率不低于同业公司。”

尽管，国寿养老险公司的企业年金缴费和受托管理资产发展迅猛，但规模的提升并没有换来盈利。

“激烈的市场竞争导致销售成本提高，投入期限拉长，资金运作的投资回报又难以出挑，这使得市场上各养老险公司普遍处于亏损状态。”上述接近国寿养老的人士表示。

事实上，盈利问题依然成为养老保险公司的发展阻力。虽然2013年年报还未出炉，但据记者了解，仅有泰康和平安继续实现盈利，保险巨头国寿尚未能实现盈利，国寿养老以时间紧迫为由，暂时不接受采访。

“现在没有险企能单纯地通过企业年金实现盈利，一些盈利的公司多会同时销售一些团险产品，来提高利润。”一位养老险公司的高管告诉记者，“对于企业年金，国家并没有硬性规定，于是愿意缴纳企业年金的企业依旧是少数，因此想要拉动养老险的发展，应尽快将第二支柱年金扩容提幅，缴纳年金的门槛要降低；缴纳年金要扩大到事业单位、公务员队伍，提高第二支柱比例。”

扑向养老地产、养老社区

养老的另一领域无疑是养老地产和养老社区，老年人“老有所依”，不做“空巢老人”的心愿让养老地产发现商机。面对庞大的市场化的养老需求，人口老龄化的加剧和养老服务需求的日益增长，保险公司进军养老地产已经趋之若鹜。中国人寿、新华保险、泰康人寿、合众人寿等险企纷纷跑马圈地，希望占得市场先机。

在过去的两年中，保险资金拿下地皮的消息总是衔接不断。早在2012年，新华保险就拿下北京密云、延庆等地的相关地块筹建养老社区。去年，中国人寿1.9亿竞得位于苏州阳澄湖半岛旅游度假区相关地块，用于建设一个中高端养生养老社区。

近日，泰康养老社区又添一城，正式落户海南三亚。项目占地230亩，未来将容纳约1000名客户于此疗养休闲。这是既北京昌平、上海松江、广州萝岗后的又一布局。

其实，早在2007年起，泰康就提出改变“中国人夕阳无限好，只是近黄昏”的现状，先后考察了美国、日本、台湾等几十家国际顶尖养老社区。据悉泰康之家·燕园预计于2015年开业。

尽管启动养老地产的险企中不乏规模庞大的上市险企，纷纷跃跃欲试建养老社区，但只见样板房，只有合众人寿抢先一步，率先在武汉竣工了业内第一家养老社区。

不同于泰康人寿、华夏人寿等保险公司将养老社区定位于高端市场，合众养老社区定位在中端，先期目标客群为二线城市中产阶层。

据悉，客户可以选择现在交费直接入住，也可以通过购买保险产品入住。以直接交费入住为例，入住活跃老人区，两室一厅每月租金1350元，服务费每套每月需700元，共计2050元。如果选择购买保险产品，以35岁～40岁的客户为例，选择10年缴费，每年需交三到五万元。

合众人寿党委书记、副总裁刘校君曾对媒体表示：“10年以内，在全国打造26个大型养老社区，规模在千亿元左右，届时可容纳46万老人，每年贡献税收约30亿元。”

据理财周报记者了解，一些险企的养老社区已经建成，公司内部一直对如何销售拿不下定论。另有业内人士透露：“险企的纷纷圈地是看到中国养老难的问题，将房地产增值作为赌注。另外一个原因则是，去年10月31日北京市发布《关于加快本市养老机构建设的实施办法》，提高非营利养老机构床位的补贴力度，强调配套医疗服务的建设和保障措施。险企认为国家未来会出台相关政策支持险企这样发展。”

但目前看来并非如此，民政部副部长窦玉沛近日表示，“不会将养老地产纳入养老产业进行管理，也不会享受养老产业具有的相关税收政策优惠。”

这个消息也让泰康和新华在北京设立养老社区的险企与补助擦肩而过。泰康内部人士告诉记者：“有政策支持固然好，没有也在预料之中。”

泰康董事长陈东升曾表示：“与短平快的普通商业地产不同，养老地产的建设周期长、利润低。一个养老社区项目从拿地到盖房，平均周期是5年，建设1个社区的花费是30亿～50亿，并要承受5年无收益的压力，“180人的团队我们养了5年，只做这一件事情”。

另有泰康内部人士告诉记者：“泰康对养老社区是长期持有，并且将有专门团队持续运营，坚持为客户提供优质的服务。从筹建开始就不是以养老为名低价从政府手中拿地搞房地产开发、大量圈地囤地，因此我们不称养老地产，而叫泰康之家。”