土地市场综述:整体平稳,二线城市量价回落
        2014年1月,300城市住宅用地推出规划建筑面积约1.45亿平米,成交规划建筑面积1.21亿平米,成交土地出让金2426亿元,平均楼面价2013元/平米,平均溢价率16%,较上月略有上扬。分城市来看,2014年1月,一线城市土地市场尽管推地减少,但是成交量价齐升。二线城市土地市场量价齐跌,三四线城市成交量同比上升但是溢价率在回落。
城市土地概览(2014年1月)
        一线城市供给季节性下降,但成交依旧火热:一线四大城市合计推出地块规划建筑面积354万平米(环比-64%,同比-68%),整体供给同环比下降,主要因为岁末年初的换季效应。成交地块规划建筑面积864万平米(环比+1%,同比-20%),而住宅以及商办用地成交建面环比+20%,同比+101%,依然火热。出让金达914亿元,平均溢价率维持高位,一线城市核心区域的优质地块的稀缺性继续凸显。
        二线城市供给季节性温和下降,成交量价齐回落:35个二线城市合计推出地块规划建筑面积8289万平米(环比-30%,同比-16%),同环比下降背后是季节性因素在主导。但是,成交地块规划建筑面积7620万平米(环比-18%,同比-6%),溢价率自2013年第四季度以来继续下降。预计未来不同的二线城市之间会出现分化,一些人口净流入、土地供给量约约束的二线城市,土地市场会较为活跃,反之,则可能出现成交量价齐降。
        三四线城市土地成交增速放缓,地价小幅回升:249个三四线城市合计推出地块规划建筑面积16781万平米(环比-52%,同比+10%),合计成交地块规划建筑面积13965万平米(环比-47%,同比+2%),出让金1238亿元,平均楼面价887元/平米,小幅回升。
地产公司土地投资综述(2014年1月)
        我们统计的一线房企获取土地总建面约为629万平米,环比上月微降1%,地价款210亿元,环比上升12%。相比上月,万科和金地在本月减少了土地投资,而保利和招地则加大了投资。地价款环比上升而建面环比持平,则反映本月一线开发商拿地在重点城市偏多。
         我们统计的二线房企获取土地总建面113万平米,环比下降48%,地价款27亿元,环比下降56%。建面和价款环比双双回落,一方面是因为年初地方政府推地相对四季度较少,另一方面由于季节效应房企在年初往往拿地相对较少。
风险提示
         土地稀缺性影响房企可持续发展。